Crise dos mercados financeiros

Entenda a crise dos mercados financeiros

Com economia em crise, crescimento de países desenvolvidos perde força.

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O mundo das bolsas

Origem

No
início da década, com juros em queda e o crédito albundante, milhões de
americanos tomaram empréstimos para comprar seus imóveis. A alta
procura levou à valorização dos bens e à formação de uma bolha
imobiliária. Muitos optaram por refinanciar suas casas, pegando
dinheiro na troca.

Calote

O ''troco'',
porém, não era usado na compra de mais imóveis, mas empregado no
mercado de consumo. Muitos tomadores de empréstimo de alto risco
deixaram de pagar suas dívidas.

Estouro da Bolha

Os
preços dos imóveis, que em alguns casos tinham triplicado de valor,
desabaram, fazendo ainda mais prejuízos. Muita gente terminou com uma
dívida maior do que o valor da casa que possuía. Com os preços em baixa
e dificuldades para honrar compromissos, muitos simplesmente desistiram
da casa.

Reflexos

Revendidos a bancos de
todo o mundo, os créditos imobiliários 'podres' levaram os prejuízos a
se espalharem pela economia dos EUA, quebrando diversos bancos. Em todo
o mundo, as bolsas sofrem revezes e acumulam perdas.

Recessão

Com
a economia em crise, o crescimento dos países desenvolvidos perde
força. Economistas apontam que EUA e Europa podem entrar em recessão
ainda este ano.

Veja o significado dos termos mencionados na crise dos EUA

A
crise financeira norte-americana traz também um sem-número de termos
difíceis de entender para quem não é da área de economia. Para você
"traduzir" o que algumas notícias na verdade significam, o G1 preparou
um pequeno glossário com termos relacionados à turbulência das
economias americana e mundial.

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Alavancagem
Uso
de recursos ou ativos de terceiros para aplicação no mercado
financeiro. Em uma operação com alavancagem, o fundo ou banco investe
usando recursos "emprestados", superiores ao seu próprio patrimônio. A
alavancagem é calculada dividindo-se a dívida pelo patrimônio.

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Ativos
Bens, direitos, créditos e valores pertencentes a uma empresa ou pessoa.

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Bailout
Socorro
financeiro, em geral dado por governos, a empresas em dificuldades.
Significa, em tradução literal, "fiança" (e pronuncia-se "beilaut").

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Banco comercial
Instituição financeira que recebe depósitos à vista em conta bancária e oferece financiamento a pessoas físicas e empresas.

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Banco de investimento
Banco
voltado para a administração de recursos de terceiros. É especializado
em operações de participação acionária e financiamentos para empresas.
Também administra carteiras e fundos de investimentos, assessora
negócios e realiza lançamentos de ações de empresas.

Bolha
Uma
bolha é uma alta exagerada na cotação de um ativo ou produto, sem
fundamentos para isso. Em geral, é provocada pela especulação do
mercado e pode "estourar" a qualquer momento, derrubando os preços. No
caso atual, a bolha imobiliária foi provocada pela expansão desenfreada
do crédito.

Capítulo 11
Artigo da Lei de
Falências americana que permite a uma empresa com dificuldades
financeiras pedir concordata e continuar funcionando normalmente,
dando-lhe um tempo para chegar a um acordo com seus credores. A
proteção do Capítulo 11 pode ser requerida seja pela empresa em
dificuldades, seja por um de seus credores. Este procedimento significa
uma vontade de reestruturação da companhia, sob o controle de um
tribunal.

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Circuit breaker
É
um mecanismo de controle da variação dos índices das bolsas. Quando as
cotações superam limites estabelecidos de alta ou de baixa, as
negociações são interrompidas, para evitar movimentos muito bruscos. Na
Bovespa, o "circuit breaker" (pronuncia-se "circuit breiquer") é
disparado quando a baixa do Ibovespa atinge os 10%. Os negócios são
então paralisados por trinta minutos e retomados em seguida. Depois da
retomada do pregão, se a queda persistir, os negócios são novamente
interrompidos quando a baixa chega a 15%. Desta vez, a paralisação é de
uma hora.

Derivativo
Ativo cujo valor e
características de negociação derivam de outro ativo que serve de
referência. Bancos e financiadoras criaram derivativos "empacotando" os
créditos que tinham a receber dos tomadores dos empréstimos
imobiliários, que foram revendidos a investidores em todo o mundo.

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FDIC
A
Federal Deposit Insurance Corporation é a agência federal dos Estados
Unidos que garante os depósitos bancários, supervisiona instituições
financeiras e ajuda bancos em processo de falência. A instituição
garante depósitos de até US$ 100 mil feitos em bancos do país. O
governo norte-americano agora quer aumentar o valor dessa garantia.

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Fed
O
Federal Reserve System é o banco central dos Estados Unidos. É
responsável por formular e executar a política monetária do país e por
regulamentar o funcionamento dos bancos. É o Fed que determina a taxa
básica de juros da economia dos EUA.

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Foreclosure
É
a execução da hipoteca, que ocorre quando o cliente não paga o
empréstimo tomado para compra do imóvel. A propriedade é retomada pelo
banco e o mutuário é despejado. (A pronúncia é "fórcloujur")

Hedge fund
Apesar
do nome (hedge, em inglês, significa salvaguarda e pronuncia-se
"rédige"), são fundos de investimento operados com agressividade, de
alto risco. Nos Estados Unidos, os hedge funds não têm qualquer
limitação na seleção dos ativos.

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Hipoteca
Empréstimo feito dando o imóvel como garantia. A propriedade só é transferida ao tomador do empréstimo quando ele é quitado.

Injeção de recursos
Empréstimos
de curto prazo colocados à disposição dos bancos pelos bancos centrais.
O objetivo é dar condições para que as instituições cumpram com suas
obrigações financeiras.

Liquidez
É a capacidade de converter um investimento em dinheiro. Quando mais fácil for a "troca", mais líquido é o investimento.

Mutuário
É o tomador do empréstimo.

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Recessão
É
a redução da atividade econômica de um país. Os economistas consideram
uma economia em recessão quando há queda do Produto Interno Bruto (PIB)
por dois trimestres consecutivos.

Securitização
É
uma operação de crédito da qual títulos fazem parte da garantia de
pagamento. Nesse tipo de operação, empréstimos e outros ativos são
convertidos em títulos que podem ser vendidos a investidores. Isto é, o
investidor compra um título garantido pelo recebimento da dívida do
tomador de empréstimo.

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Subprime
Em
bom português, "de segunda". Enquanto as hipotecas prime foram
concedidas aos bons pagadores, as subprime foram parar nas mãos de
clientes de alto risco – aqueles com grandes chances de não efetuar os
pagamentos e que nos Estados Unidos ficaram conhecidos como "ninja"
(sigla em inglês para "sem renda, sem trabalho, sem bens").

Títulos podres
Títulos
não pagos pelos tomadores dos empréstimos. Estão na base da crise
atual: 4 milhões de americanos que haviam financiado seus imóveis deram
'calote' na dívida; quem tinha esses créditos ficou com o prejuízo, que
se espalhou pelos mercados.

Venda a descoberto
É
uma espécie de "aluguel" de ações. Quando apostam na queda de uma ação,
os investidores podem alugar o papel de um outro aplicador e vendê-lo
no mercado, com a expectativa de poder recomprá-lo no futuro a um preço
menor, devolvendo a ação alugada e embolsando a diferença.

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